통화 옵션에 대한 전략

Covered Call Strategy & # 8211; 해당 통화를 사용하는 가장 좋은 방법.

많은 투자자와 초심자 상인은 옵션이 제공하는 많은 가능성을 인식하지 못합니다. 대부분은 회사의 주식 거래 주식으로 시작하고 지식 영역을 외부로 확장하지 않습니다.

옵션으로 시작하는 대부분의 투자자와 상인에게 가르쳐지는 가장 일반적인 전략 중 하나는 커버 된 통화 전략 또는 구매 쓰기라고합니다.

적용 대상 콜 전략은 주식과 동일한 기본 в ™ ™ 옵션 계약을 이용합니다. 이 전략은 대부분의 장기 투자자가 콜 옵션 계약을 매각하여 투자 수익 (ROI)을 향상시키는 데 도움이되도록 가르쳐줍니다.

해당 통화 전략은 귀하의 중개 계좌에서 간단하게 생성 할 수 있습니다. 당신이 그 회사의 1,000 주를 소유하고 있다고합시다. 하나의 주식 옵션 계약이 기본 이슈의 100 주를 나타내므로 10 가지의 콜 옵션 계약을 판매하고자합니다.

이런 이유로 전략 “covered†strategies는 상인이 저 주식의 몫을 소유하기 때문에 의미한다. 통화 옵션을 판매함으로써, 상인은 누군가에게 만료 전이나 그 이전에 행사 가격으로 주식을 구입할 권리를 프리미엄과 교환하여 제공합니다.

당신은 일반적으로 주식 가격이 거래되는 곳에서 높은 가격으로 콜 옵션 계약을 판매 할 것입니다.

기존 주식 포지션에서 소득을 창출하십시오.

в † '아래쪽 보호 장치를 만드십시오.

† † 한정된 추가 보상.

† † '주식 매도 의무.

보상 대상 콜 전략 중 두 가지 일이 발생할 수 있습니다.

1) 주식 가격이 올라가고 팔린 통화 계약 파업보다 높습니다. 주식은 & # 8221; & nbsp; 귀하가 판매 한 옵션 계약 파업으로 판매하거나 팔았을 때 귀하가 주식을 구입했을 때부터 이익을 얻었고 그 가격이 & # 8221; 멀리.

또한 주식 이동으로 이미 얻은 이익 외에 콜 옵션 계약을 파는 경우 수집 한 프리미엄을 받게됩니다.

2) 기본 가격은 해당 옵션의 만료로 판매 한 통화 옵션의 파업으로 이동하지 않습니다. 회사의 주식을 소유하고 있으며 옵션 계약에서 징수하는 보험료가 있습니다.

이것은 대부분이 주식을 높이 올리기를 기다리는 동안 만 주식을 보유 할 것이기 때문에 윈 - 윈 상황입니다. 주식 가격이 상승하고 주식을 얻으면 & # 8220; 떨어져서 통화 전략을 수행하는 동안 이익을 잠그고 다시 나가서 주식을 다시 사거나 현재의 기초 가격보다 높은 옵션 계약을 판매함으로써 여전히 승리합니다.

최대 이득 : 파업 가격 ¢ "주식 구매 가격 + 프리미엄.

최대 손실 : 주식 매입 가격 †"프리미엄 (단지 주식을 소유하는 것과 같은 위험이나, 당신이 모은 프리미엄은 제외)

손익 분기점 : 주식 매수 가격 & # 8211; 프리미엄.

이제 해당 통화 전략에 대한 비디오를보십시오.

비꼬는 방법으로 정확히 이것을하는 방법을보고 싶다면 아래 비디오를보고 싶을 것입니다.

대부분의 사람들이 생각하지 못하는 보상 대상 통화 전략을 사용하는 데 대한 최선의 정보를 공유합니다.

아래에 댓글을 달고 통화 통화 전략에 성공했는지 여부를 알려주십시오. 또한 향후이 전략을 어떻게 사용할 계획인지 알려주십시오.

Covered Call Option 전략을 어떻게, 왜 사용해야 하는가?

Covered Call 사용의 위험과 보상.

적용 대상 콜은 주식 및 옵션 계약을 모두 포함하는 옵션 전략입니다. 상인은 주식을 구입 (또는 이미 소유) 한 다음 동일한 금액 (또는 그 미만)의 주식에 대해 통화 옵션을 판매 한 다음 옵션 계약이 행사되거나 만기되기를 기다립니다.

옵션 계약이 행사되면 (미국 옵션의 경우 언제든지 유럽 옵션의 만료시) 파생 상품이 파업 가격으로 판매되고 옵션 계약이 행사되지 않으면 상인은 주식을 보유하게됩니다.

적용 대상 통화의 경우 일반적으로 판매 된 통화는 OTM (Out of Money)입니다. 주식 가격이 OTM 옵션의 행사 가격보다 낮 으면 옵션 계약과 주식 모두에서 이익을 얻을 수 있습니다. 주가가 하락할 것으로 생각되지만 당분간은 주식 포지션을 유지하기를 원할 경우 통화 옵션 (ITM)을 통해 매각 할 수 있습니다. 이를 위해서는 옵션 거래에 대해 더 높은 프리미엄을 받게되지만 주식은 ITM 옵션 행사 가격보다 낮아야합니다. 그렇지 않으면 만기시 주가가 행사 가격을 초과하면 옵션 구매자가 주식을 받게됩니다. 공유 위치). 이에 대해서는 아래의 위험 및 보상 섹션에서 자세히 설명합니다.

대상 통화 거래를 생성하는 방법.

주식을 구입하고 100 개의 주식을 많이 사야합니다. 자신이 소유 한 주식 100 주당 콜 계약을 판매하십시오. 한 계약은 주식 100 주를 나타냅니다. 주식 500 주를 소유하고 있다면 해당 위치에 대해 최대 5 건의 콜 계약을 매각 할 수 있습니다. 통화 옵션을 행사하면 주식 포지션의 일부를 유지할 수 있다는 것을 의미하는 5 계약 미만의 계약도 판매 할 수 있습니다. 이 예에서 3 건의 계약을 판매하고 만료시 가격이 파업 가격을 초과하면 주식 300 건이 소집되지만 200 건이 남아있게됩니다.

전화가 행사되거나 만료 될 때까지 기다리십시오. 옵션의 구매자가 지불하는 프리미엄에서 돈을 벌고 있습니다. 보험료가 주당 0.10 달러 인 경우 만료 될 때까지 옵션을 보유하고 행사하지 않을 경우 전체 보험료를 납부해야합니다. 만료되기 전에 옵션을 다시 살 수는 있지만 그렇게 할 이유가 거의 없으므로 일반적으로 전략의 일부는 아닙니다.

해당 콜 옵션 전략의 리스크 및 보상.

리스크 / 보상 차트 (전체 크기 차트보기)에서 볼 수 있듯이, 콜을받을 위험은 주식 포지션 보유로 인한 것이며, 이는 떨어질 수 있습니다.

주식이 0이되면 최대 손실이 발생합니다. 따라서 주당 최대 손실은 다음과 같습니다.

(재고 항목 가격 - $ 0) & # 43; 옵션 프리미엄을 받았습니다.

예를 들어 주식을 9 달러에 구입하고 판매 통화에 옵션 옵션 프리미엄을받는 경우 최대 손실액은 주당 8.90 달러입니다. 옵션 프리미엄은 주식을 소유하는 것과 비교하여 최대 손실을 줄입니다. 옵션 프리미엄에서 얻은 수입은 주식 비용의 상승으로 제한됩니다.

당신이 판매 한 옵션 계약의 파업 가격까지만 주식을 얻을 수 있습니다. 따라서 최대 이익은 다음과 같습니다.

(스트라이크 가격 - 재고 항목 가격) & # 43; 옵션 프리미엄을 받았습니다.

예를 들어 9 달러에 주식을 살 경우 9.50 달러의 가격 통화를 판매하여 옵션 프리미엄이 0.10 달러가되면 만료시 주가가 9.50 달러 미만으로 유지되는 한 주식 상태가 유지됩니다. 주식 가격이 $ 10로 이동하면 최대 9.50 달러까지만 이익을 얻으므로 이익은 $ 9.50 - $ 9.00입니다. $ 0.10 & # 61; $ 0.60.

ITM 콜 옵션을 판매하는 경우, 주식을 유지하기 위해서는 가격이 스트라이크 가격보다 낮아야합니다.

이런 일이 발생하면 주식 포지션에 손해가 발생할 가능성이 있지만 자신의 주식은 여전히 ​​소유하게되며 손실 보상을 위해 프리미엄을 받게됩니다.

해당 통화 옵션 전략에 대한 최종 단어.

보상 대상 통화의 주요 목표는 이미 소유 된 주식에 대한 통화를 판매하여 옵션 보험료를 통해 소득을 징수하는 것입니다. 주식이 행사 가격을 초과하지 않는다고 가정하면, 상인은 보험료를 징수하고 주식 포지션을 유지할 수 있습니다 (여전히 파업 가격까지 이익을 얻을 수 있습니다).

거래자는 보상 대상 통화를 거래 할 때 커미션을 고려해야합니다. 커미션이 보험료의 상당한 부분을 지우면 옵션을 판매하고 커버 된 통화를하는 동안 가치가 없습니다.

통화 기록 작성은 일반적으로 투자자와 장기 트레이더가 사용하며 거의 하루 중 거래자가 사용하지 않습니다.

Covered Call.

'Covered Call'이란 무엇입니까?

보상 대상 통화는 투자자가 자산에서 긴 포지션을 유지하고 자산에서 증가한 수입을 창출하기 위해 동일한 자산에 통화 옵션을 작성 (판매)하는 옵션 전략입니다. 이것은 종종 투자자가 자산에 대해 단기 중립적 인 견해를 가지고 있으며, 따라서 자산을 오래 보유하고 동시에 옵션 보험료로 소득을 창출하는 옵션을 통해 짧은 지위를 가질 때 고용됩니다. 보상 대상 통화는 구매 기록 (buy-write)이라고도합니다.

전화 걸기 'Covered Call'

최대 이익과 손실.

커버 드 콜의 최대 이익은 짧은 콜 옵션의 스트라이크 가격에서 기본 주식의 구매 가격과받은 프리미엄을 뺀 값과 같습니다. 반대로 최대 손실은 보험료를 제외한 기본 주식의 구매 가격과 같습니다.

보호 대상 통화 예제.

예를 들어 가설적인 TSJ 스포츠 컴플 럼 메이트의 지분을 소유하고 있으며 장기 전망 및 주가와 같지만 단기간에 주식이 상대적으로 평평하게 거래 될 것으로 예상되는 경우 $ 25의 가격. 파업 가격이 $ 26 인 TSJ에서 콜 옵션을 판매하는 경우 옵션 판매로 프리미엄을 얻지 만, 당신의 상승 여력은 상쇄됩니다. 세 가지 시나리오 중 하나가 펼쳐집니다.

a) TSJ는 평평한 무역 가격 ($ 26 파격 가격 이하) - 옵션은 쓸모 없게 만료되고 옵션에서 프리미엄을 유지합니다. 이 경우 구매 - 기록 전략을 사용하여 성공적으로 주식보다 우수한 실적을 올렸습니다.

b) TSJ 주가 하락 - 옵션이 쓸모 없게되고, 프리미엄을 유지하고 다시 주가를 능가한다.

c) TSJ 주식은 $ 26 이상으로 상승합니다 - 옵션이 행사되고, 귀하의 상승 여백은 $ 26에 옵션 프리미엄을 더한 금액입니다. 이 경우 주가가 26 달러를 넘어 프리미엄을 더 받으면 구매 전략이 TSJ 지분을 underperform합니다.

혜택 전화에 대한 자세한 내용과 사용 방법은 해당 전화의 기본 사항을 읽고 해당 전화로 옵션 위험을 줄입니다.

보상 전화를 판매하는 법.

이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.

Trading OptionTrader Pro 옵션.

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단순히 소득 배당금을 사는 것보다 수입을 창출 할 수는 있지만 위험은 낮을 수있는 옵션 전략을 찾고 있다면, 커버 된 통화를 판매하는 것이 좋습니다. 거래 비용뿐만 아니라 세금 및 세수 판매 의미를 포함하여 잠재적 위험을 알고있는 한, 이 기본 전략은 이미 소유 한 주식에서 수입을 창출하도록 설계되었습니다.

통화 대상 통화 이해.

아시다시피, 옵션에는 통화와 풋의 두 가지 유형 만 있습니다.

통화 : 구매자는 옵션 계약이 만료 될 때까지 설정된 가격으로 기본 주식을 살 권리가 있습니다.

Puts : Put의 구매자는 계약이 만료 될 때까지 정해진 가격으로 기본 주식을 판매 할 권리가 있습니다.

다양한 옵션 전략이 있지만 모두 통화 및 풋의 매매에 기반합니다.

통화를하는 것으로 알려진 통화를 판매 할 때 이미 기본 주식을 소유하고 있으며 옵션이 만료 될 때까지 정해진 가격으로 주식을 구매해야하는 의무가 아닌 권리를 누군가에게 판매하고 있습니다. 시장이 어떤 방향으로 움직여도 가격은 변하지 않을 것입니다. 1 주식을 소유하지 않았다면 알몸 전화로 알려질 수 있습니다 - 훨씬 위험한 제안입니다.

왜 주식에 권리를 팔고 싶습니까? 옵션 판매 (프리미엄이라고도 함)를받을 현금이 있기 때문입니다.

어떤 사람들에게는 이미 보유하고있는 주식에 대한 추가 수입을 얻는 것이 너무 좋기는하지만, 어떤 옵션 전략과 마찬가지로 이익뿐만 아니라 위험도 있습니다.

이 전략이 어떻게 작동하는지.

첫 번째 거래를하기 전에 해당 통화 전략이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 중요합니다. 자, 가상의 예를 봅시다. 2 월에 이미 XYZ 주식 100 주를 소유하고 있다고 가정 해 봅시다. XYZ 주식은 현재 주당 30 달러입니다. 주식 100 주를 포함하는 하나의 통화 (a. k.a., write)를 결정합니다 (XYZ의 200 주를 소유 한 경우 2 통화를 판매 할 수 있습니다).

파업 가격.

파업 가격으로 알려진 합의 가격으로 100 주를 팔기로 합의했습니다. 옵션 견적을 살펴보면 여러 가지 가격을 볼 수 있습니다. 선택한 파업 가격은 옵션 판매에 대해받는 프리미엄의 결정 요인 중 하나입니다. 커버 드 콜을 통해 주어진 주식에 대해 파업 가격이 주가보다 높을수록 옵션 가치는 떨어집니다.

따라서 파업 가격이 32 달러 인 옵션은 파업 가격이 35 달러 인 옵션보다 더 가치가 있습니다. 왜? XYZ가 $ 32에 도달하는 확률이 $ 35에 도달하기보다 가능성이 높으므로 통화 구매자가 돈을 벌 수있는 가능성이 더 높습니다. 그 때문에 프리미엄이 더 높습니다.

만료일.

가장 적절한 행사 가격을 결정하는 것 외에도 만료일의 세 번째 금요일 인 만기 날짜를 선택할 수 있습니다. 예를 들어 2 월에 3 월 만료일을 선택한다고 가정 해 보겠습니다. 3 월 셋째 금요일에 옵션 거래가 종료되고 만료됩니다. 옵션이 지정되고 주식이 파업 가격으로 매각되거나 주식을 보유합니다. 일부 사람들은이 무역에 너무 오래 있기를 원하지 않기 때문에 한 두 달 밖에 지나지 않은 만료 날짜를 선택할 수 있습니다. 힌트 : 유효 기간이 멀어 질수록 옵션의 파업 가격에 도달 할 수있는 기회가 더 길어지기 때문에 옵션의 가치가 높아집니다.

참고 : 파업 가격 및 만료 날짜를 찾는 것은 경험이 필요합니다. 경험이 부족한 옵션 투자자는 다양한 옵션 계약, 파업 가격 및 만료 날짜를 사용하여 거래를 연습 할 수 있습니다.

첫 번째 통화 거래.

이제이 전략의 작동 방식에 대한 일반적인 아이디어를 얻었으므로보다 구체적인 예를 살펴 보겠습니다. 그러나 거래를하기 전에 옵션 계정에 대한 승인을 받아야합니다. 질문이 있으시면 Fidelity 담당자에게 문의하십시오.

2 월에는 현재 XYZ 주식 100 주를 소유하고 있으며, 현재 XYZ 주식은 30 달러에 거래되고 있습니다. 당신은 $ 33의 파업 가격과 3 월의 만료 날짜로 하나의 보상 대상 전화를 판매합니다. 이 옵션의 입찰 가격 (프리미엄)은 $ 1.25입니다. 그런 다음 자신에게 다음과 같이 말했습니다. "3 월 33 일에 XYZ에 대해 1 회 전화 한 통을 하루 동안 $ 1.25의 제한 가격으로 판매하고 싶습니다."힌트 : 시장 주문이 아닌 제한 주문을하는 것이 좋습니다. 당신이 판매하고자하는 최소 가격을 지정할 수 있습니다. 통화료가 1.25 달러라면 프리미엄은 $ 125 (100 주 x $ 1.25)이며 수수료는 면제됩니다. 첫 번째 통화를 판매 했으므로 3 월 만료일까지 기본 주식을 모니터하기 만하면됩니다.

이 거래를 통해 무엇이 옳고 그름을 바꿀 수 있는지 살펴 보겠습니다.

시나리오 1 : 기본 재고 XYZ는 만료일에 $ 33 파업 가격보다 높습니다.

만료되기 전에 기본 주식이 파업 가격 이상으로 상승한 경우에도 페니로도 주식은 귀하로부터 "불려"가게 될 것입니다. 옵션 용어에서는 운동 고지가 지정되었음을 의미합니다. 파업 가격으로 주식을 팔아야합니다 (이 예에서는 $ 33). 커버 된 콜을 판매하는 경우, 주식을 팔려고 계획해야합니다. 다행스럽게도 매각 후 언제든지 주식을 매입하고 다음 달에 해당 통화를 매각 할 수 있습니다.

커버 된 콜을 판매하는 비판 중 하나는 이득이 제한적이라는 것입니다. 즉, XYZ가 만료시 주당 37 달러로 급상승하면 주식은 여전히 ​​33 달러 (파업 가격)로 판매 될 것입니다. 파업 가격 이상의 이익에 참여하지 않을 것입니다. 단기간에 상대적으로 큰 수익을 내기를 원한다면, 커버 드 콜을 판매하는 것이 이상적인 전략이 아닐 수도 있습니다.

이점 : 프리미엄, 파업 가격까지의 주식 이득 및 미지급 배당금을 유지합니다.

위험 : 파업 가격보다 높은 잠재적 이익을 놓치게됩니다. 또한 주식은 만료일까지 묶여 있습니다.

힌트 : 단기 주식이 아닌 약간 낙관적 인 기존 주식을 선택하십시오. 옵션이 만료 될 때까지 변동이 심하지 않을 것으로 예상됩니다.

시나리오 2 : 기본 주식은 만기일의 행사 가격 이하입니다.

만료되기 전 기본 주식이 주당 33 달러 (파업 가격) 미만인 경우 옵션은 행사되지 않고 만료되며 주식 및 프리미엄은 유지됩니다. 당신은 또한 나중에 한 달 동안 다른 대상 전화를 판매 할 수 있습니다. 주식을 보유하고 보험료를 징수 할 수 있도록 주식이 소멸되기를 바라는 사람들도 있습니다.

예를 들어, XYZ가 주가가 30 달러에서 25 달러로 많이 떨어지는 경우받는 보험료가 125 달러라면 고통을 줄이지 만 기본 주식은 500 달러를 잃어 버릴 수 있습니다.

이점 : 보험료는 스톡 손실을 줄이거 나 없애지는 않습니다.

위험 : 기초 재고가 떨어지면 그 주식을 잃게됩니다.

고급 참고 사항 : 기본 재고가 단기간에 떨어질 수 있지만 재고에 대한 장기 전망에 확신이 있다면 항상 칼라를 시작할 수 있습니다. 즉, 커버 된 통화에 보호 물을 구입하여 시장이 얼마나 떨어져 있더라도 정해진 가격으로 주식을 팔 수 있습니다.

시나리오 3 : 기본 주식은 만기일에 파업 가격에 가깝습니다.

어떤 사람들은 이것이 덮인 전화에 대해 가장 만족스러운 결과라고 말할 수도 있습니다. 기본 주식이 만료시 파업 가격보다 약간 낮은 경우 프리미엄과 주식을 보유합니다. 그 다음 달에 통화료를 추가로 내고 판매 할 수 있습니다. 그러나 주식이 만기일에 파업 가격보다 높아지게된다면 그 옵션은 사라질 가능성이 높습니다.

이점 : 주식 및 프리미엄을 유지하고 동일한 주식에 대한 통화를 계속 판매 할 수 있습니다.

위험 : 주식이 떨어지면서 돈이 들게됩니다. 또는 상승하고 옵션이 행사됩니다.

고급 통화 적용 통화 전략.

어떤 사람들은 더 이상 원하지 않는 주식을 팔기 위해 해당 통화 전략을 사용합니다. 성공하면 주식은 파업 가격으로 소진되고 매각된다. 또한 해당 통화 판매에 대한 프리미엄을 유지합니다. 단순히 주식을 팔았다면, 포지션을 끝내고 있습니다. 또는 커버 된 통화 전략을 실행하면 포지션을 닫고 주식에서 수입을 얻을 수 있습니다. 그러나이 전략을 사용하면 주가가 하락하고 옵션이 행사되지 않으면 팔고 자하는 주식을 계속 소유하게됩니다.

고려해야 할 다음 단계.

새로운 옵션 아이디어를 찾고 옵션에 대한 최신 정보를 얻으십시오.

거래 옵션에서 위험 관리에 접근 할 수있는 방법을 배우는 비디오를보십시오.

적극적인 투자자가 시장을 거래하는 데 도움이되는 3 가지 단계와 다양한 도구를 얻으십시오.

Fidelity Brokerage Services LLC, NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

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이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.

다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.

이 고급 옵션 전략은 손실을 제한하고 이익을 보호하도록 설계되었습니다.

무역 옵션을 돕기 위해 다음 팁과 자료를 고려하십시오.